Đầu tư ngày nay là không đầy đủ nếu không nói về các phương tiện quỹ như Quỹ đầu tư. Họ cung cấp rất nhiều lợi ích như dễ dàng truy cập vào thị trường tài chính, đa dạng hóa danh mục đầu tư và dễ theo dõi, trong số một loạt các lợi ích khác. Nhưng một trong những lợi ích quan trọng nhất là quản lý chuyên nghiệp khi các nhà đầu tư ủy thác cho một chuyên gia quản lý tiền để đầu tư thận trọng số tiền khó kiếm được của họ. Chuyên gia này được biết đến như một nhà quản lý danh mục đầu tư hoặc quỹ.
Nhà Quản Lý Quỹ Là Ai?
Người quản lý quỹ là một chuyên gia đầu tư được chỉ định bởi một công ty Quỹ đầu tư hoặc người được ủy thác để quản lý một hoặc nhiều chương trình do nhà quỹ cung cấp. Cá nhân này chịu trách nhiệm quản lý danh mục đầu tư của quỹ và chịu trách nhiệm về tất cả các hoạt động giao dịch của quỹ. Họ thực hiện chiến lược đầu tư của quỹ mà họ quản lý để đạt được mục tiêu đầu tư của họ. Cho rằng hàng ngàn nhà đầu tư ủy thác cho cá nhân này tiền của họ, vai trò của một người quản lý quỹ đạt được nhiều tầm quan trọng.
Thông thường, một nhà quản lý quỹ là một chuyên gia giàu kinh nghiệm, người đã cắt răng trong nghiên cứu với tư cách là một nhà phân tích. Đó là, sau nhiều năm kinh nghiệm trong phân tích thị trường, một cá nhân có thể tự mình quản lý một kế hoạch . Không cần phải nói rằng ngoài kinh nghiệm, trình độ học vấn cao có thể được tìm thấy như một đặc điểm chung giữa hầu hết các nhà quản lý quỹ.
Các nhà đầu tư nên lưu ý rằng một quỹ có thể được quản lý bởi một người quản lý, đồng quản lý hoặc một nhóm các nhà quản lý trong đó mỗi người quản lý chịu trách nhiệm cho một phần của danh mục đầu tư. Một nhóm các nhà quản lý thường được bổ nhiệm khi chiến lược đầu tư của một quỹ phức tạp và / hoặc nó đầu tư trên một khu vực rộng lớn.
Vai Trò Của Người Quản Lý Quỹ
Nghiên cứu nằm ở trung tâm của mọi thứ mà một nhà quản lý quỹ làm. Công việc hàng ngày của họ liên quan đến việc lựa chọn cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ thị trường tài chính khác tốt nhất sẽ mang lại kết quả cho các nhà đầu tư theo mục tiêu của quỹ. Sau đó, họ giao dịch các chứng khoán như vậy có ý nghĩa đối với danh mục đầu tư và bán những chứng khoán không có. Để làm điều này, họ cần đi sâu vào tài chính của một bộ phận lớn các công ty giao dịch công khai và tư nhân. Họ sử dụng một số công cụ và nền tảng phần mềm để tiến hành nghiên cứu này.
Người quản lý thu thập thông tin, đọc các cuộc họp giao ban tài chính và cố gắng cập nhật về các sự kiện kinh tế toàn cầu. Họ cũng gặp gỡ các chuyên gia trong ngành và nhân viên công ty để nghiên cứu chức năng bên trong của công ty có cổ phiếu mà họ dự định đầu tư.
Dựa trên kết quả nghiên cứu của họ, họ tạo ra một danh sách rút gọn các công ty, phù hợp với mục tiêu đầu tư của quỹ mà họ đang quản lý. Sau đó, họ giao dịch trên các cổ phiếu này. Một quy trình tương tự được tuân theo đối với trái phiếu, hàng hóa và các tài sản khác trong một quỹ đa tài sản. Trong các quỹ lớn hơn, một nhà quản lý quỹ có thể có sự giúp đỡ của một nhóm các nhà phân tích để nghiên cứu các công ty và một nhóm các nhà giao dịch và đại lý để thực hiện các giao dịch mua và bán.
Ngoài việc quản lý danh mục đầu tư, các nhà quản lý quỹ và nhóm của họ cũng chịu trách nhiệm chuẩn bị các báo cáo định kỳ cho các nhà đầu tư chi tiết thành phần danh mục đầu tư của quỹ, giải thích một số quyết định danh mục đầu tư chính đã được thực hiện và hiệu suất. Người quản lý quỹ cũng có thể đi cùng các chuyên gia bán hàng và tiếp thị từ công ty đến các sự kiện khác nhau để quảng bá quỹ của họ và đại diện cho công ty của họ trong các cuộc thảo luận nhóm liên quan đến đầu tư để làm sâu sắc thêm sức hấp dẫn thương hiệu của nhà quỹ nói chung và (các) quỹ được quản lý của họ nói riêng. Quản lý chi phí liên quan đến quản lý và điều hành một quỹ cũng là một vai trò quan trọng của người quản lý quỹ. Tất cả các quyết định liên quan đến thành phần danh mục đầu tư được thực hiện với quản lý chi phí hiệu quả.
Thanh khoản và quản lý rủi ro cũng là những nhiệm vụ quan trọng được thực hiện bởi các nhà quản lý quỹ. Họ phải đảm bảo thanh khoản đầy đủ trong quỹ. Điều này có nghĩa là danh mục tài sản do quỹ của họ nắm giữ phải đủ thanh khoản để được bán nhanh chóng và không mất quá nhiều giá trị nếu các nhà đầu tư muốn bán chúng.
Làm Thế Nào Để Đánh Giá Một Nhà Quản Lý Quỹ?
Sau khi biết người quản lý quỹ là ai và họ làm gì, một bài tập quan trọng cần thực hiện là học cách đánh giá họ. Lý do điều này rất quan trọng là, vào cuối ngày, chính người quản lý quỹ chịu trách nhiệm về chiến lược đầu tư làm cơ sở cho mục tiêu đầu tư của một quỹ. Lập kế hoạch và thực hiện chiến lược đó kém sẽ dẫn đến ngay cả một mục tiêu đầu tư hợp lý cũng thất bại với một nhà đầu tư.
Có một số khía cạnh nhất định mà các nhà đầu tư có thể xem xét để đánh giá một nhà quản lý quỹ. Mặc dù những khía cạnh này không phải là tất cả và cuối cùng của đánh giá người quản lý quỹ, nhưng chúng có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về việc liệu một nhà quản lý quỹ có phù hợp với bạn hay không và liệu họ có thành công trong nhiệm vụ của mình hay không.
(A) Hồ Sơ Theo Dõi:
Biện pháp này là phổ biến giữa người quản lý quỹ và quỹ khi đánh giá hiệu suất. Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không phải là phong vũ biểu cho tương lai và không nên đầu tư chỉ dựa trên cơ sở này, nhưng nó vẫn là một thành phần quan trọng trong việc lựa chọn một quỹ và người quản lý hoạt động nhất quán. Hiệu suất nhất quán qua các chu kỳ thị trường cho thấy kinh nghiệm và chuyên môn để điều hướng danh mục đầu tư quỹ qua những thời điểm khó khăn cũng như tạo ra lợi nhuận vượt trội khi thị trường đang leo thang.
(B) Phong Cách Đầu Tư:
Các nhà quản lý quỹ khác nhau sẽ xử lý cùng một danh mục đầu tư quỹ khác nhau. Sự khác biệt này là do phong cách đầu tư khác nhau của họ.
Để đạt được mục tiêu tương tự, một nhà quản lý quỹ có thể quyết định đầu tư dài hạn trong khi một người khác có thể đảm nhận một số vị trí ngắn hạn trong cổ phiếu và trái phiếu. Trong khi một nhà quản lý có thể sắp xếp danh mục đầu tư phù hợp với điểm chuẩn cơ bản, một người khác hoàn toàn có thể bỏ qua thành phần điểm chuẩn và tạo danh mục đầu tư theo quan điểm của họ về thị trường. Hơn nữa, một nhà quản lý có thể vẫn đầu tư đầy đủ vào thị trường gần như mọi lúc trong khi một người khác có thể quyết định thanh lý một phần danh mục đầu tư và đầu tư vào các khoản tương đương tiền cho đến khi anh ta tìm thấy cơ hội thích hợp để đầu tư. Đây chỉ là ba ví dụ về các phong cách đầu tư khác nhau.
Các nhà đầu tư có thể tạo ra sự khác biệt trong phong cách đầu tư bằng cách xem xét những thay đổi trong danh mục đầu tư trong khoảng thời gian mà người quản lý quỹ đã quản lý quỹ. Họ cũng có thể tranh thủ các dịch vụ của một cố vấn để hiểu rõ hơn về phong cách đầu tư của một nhà quản lý quỹ.
(C) Người Quản Lý Có Được Đầu Tư Vào Quỹ Do Chính Mình Quản Lý Không?
Điều này có vẻ như là một điểm tinh tế nhưng khá quan trọng. Một người quản lý quỹ tính phí quản lý tiền của người khác, nhưng họ có đầu tư tiền của mình vào quỹ mà họ quản lý không? Nếu họ làm như vậy, điều đó cho thấy niềm tin của họ vào việc lựa chọn cổ phiếu của chính họ. Rốt cuộc, nếu khả năng chọn cổ phiếu của họ vượt trội đến mức họ có thể đánh bại lợi nhuận thị trường và nhân tiền của nhà đầu tư, liệu họ có muốn thu lợi từ chính điều đó không?
(D) Hoạt Động Tốt Hơn Chỉ Số Chuẩn:
Mỗi quỹ có một chỉ số chuẩn mà nó dự định sẽ hoạt động tốt hơn. Nếu một nhà quản lý quỹ luôn hoạt động tốt hơn chỉ số chuẩn, thì họ có thể đáng để đầu tư. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải xem xét hiệu suất của nhà quản lý trong thời gian thị trường suy giảm. Bởi vì khi thị trường đang tăng, nhiều nhà quản lý có thể cải thiện điểm chuẩn của họ và rất khó để phân biệt hiệu suất vượt trội là do may mắn hay kỹ năng. Các nhà đầu tư nên chọn một người quản lý lành nghề hơn một người vừa may mắn.
Làm Thế Nào Để Các Nhà Quản Lý Quỹ Quyết Định Đầu Tư Vào Đâu?
Như đã đề cập trước đó trong bài viết, người ta cần phải dành vài năm làm nhà phân tích trước khi được giao trách nhiệm quản lý quỹ. Kinh nghiệm này là chìa khóa cho một nhà quản lý vừa chớm nở trong việc định hình cái nhìn sâu sắc về thị trường của mình và lựa chọn khoản đầu tư phù hợp với điều kiện thị trường.
Một nhà quản lý quỹ đi sâu vào các nguyên tắc cơ bản của công ty khi tạo hoặc quản lý danh mục đầu tư chứng khoán. Họ xem xét các số liệu định lượng bao gồm tỷ lệ thanh khoản, tỷ lệ lợi nhuận, xu hướng tăng trưởng lợi nhuận và doanh thu và các chỉ số chi phí để tạo ra một danh sách các công ty trong ngành và toàn ngành có thể phù hợp với nhiệm vụ đầu tư của quỹ.
Chúng phủ lên thông tin cụ thể của công ty này với xu hướng thị trường rộng lớn về hướng di chuyển của thị trường, xu hướng cụ thể của ngành và ngành, định hướng của nền kinh tế và chính sách tài khóa và tiền tệ, sự quan tâm và chuyển động tiền của các nhà đầu tư nước ngoài, trong số các yếu tố khác.
Sau khi đánh giá các yếu tố này, một nhà quản lý quỹ chuẩn bị danh sách cuối cùng của những cổ phiếu sẽ trở thành một phần của danh mục đầu tư dựa trên triển vọng và kinh nghiệm trong quá khứ của mình trong việc phân tích cổ phiếu.
Một quy trình tương tự với các yếu tố và số liệu cụ thể của trái phiếu được sử dụng để lựa chọn các công cụ thu nhập cố định.
Trong việc lựa chọn các khoản đầu tư phù hợp, một nhà quản lý quỹ có thể có sự hỗ trợ của nhóm phân tích thực hiện rất nhiều nhiệm vụ nói trên và trình bày kết quả của họ trong một ủy ban đầu tư. Sau khi động não nội bộ, ủy ban chọn con đường đầu tư phù hợp cho một quỹ. Đôi khi, một công ty quỹ có thể thuê ngoài một phần công việc nghiên cứu này cho các công ty chuyên môn, nhưng quyết định cuối cùng về nơi đầu tư được thực hiện bởi chính người quản lý quỹ.
Hỏi Đáp
Người Quản Lý Quỹ Có Thay Đổi Thường Xuyên Không?
Không. Ngược lại, người quản lý quỹ là xương sống của chiến lược và triết lý của một kế hoạch. Một sự thay đổi trong người quản lý quỹ có thể mang lại sự thay đổi trong phương thức đầu tư và lựa chọn cổ phiếu.
Người Quản Lý Quỹ Có Chịu Trách Nhiệm Trước Nhà Đầu Tư Không?
Có. Là một nhà đầu tư, bạn luôn có thể liên hệ với các câu hỏi của mình với ô Quan hệ Nhà đầu tư của nhà quỹ và truy vấn các câu hỏi cụ thể cho các nhà quản lý quỹ.